交易 A 股期权
真实市场参考价 · 用户间交易 · 美式 / 欧式
未上架股票可按需创建链上市场及四种期权系列；需要实际行情、历史数据及测试 SOL。
链上期权链
买卖价来自真实用户挂单 · CNY / 股
| 标记价 | 买价 | 卖价 | 执行价 | 买价 | 卖价 | 标记价 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 正在读取链上系列。 | ||||||
链上连接
正在检查持续服务。
订单簿
真实挂单选择合约查看深度
交易委托
A-book每个钱包每天一次；仅测试币。网络费需另领 Testnet SOL。
订单与结算由你的钱包签名。没有对手单不会由平台接单。
买方最多损失权利金和手续费。卖出看涨有无限风险，卖方穿仓时买方保留剩余债权。
官方测试 SOL Faucet持仓与结算
只展示当前钱包链上 Trade；双方退出与转移必须取得真实签名。
| 成交 / 对手方 | 合约 | 方向 / 数量 | 欠款 / 债权 | 状态 | 操作 |
|---|
双边退出与转移
SDK 支持双方协议平仓、双签多头转售、三签空头转移。当前页面提供行权、到期结算、补仓、还债与检查强平；多签协调界面尚未接入，不能自动代签。
订单管理
链上订单状态；撤单需要订单所有者的钱包签名。
| 订单 | 方向 | 价格 / CNY 股 | 剩余股数 | 状态 | 操作 |
|---|
A-book 清算中心
手续费、订单资金与逐笔卖方抵押使用独立链上账户。
平台收入
平台只收权利金成交手续费。普通运营权限不能提取用户订单或持仓抵押。
用户挂单提供价格与流动性；没有预填做市单或平台补单。
卖方信用风险
标准看涨收益不封顶；不足赔付形成对应卖方债务。当前无保险、保本或自动社会化损失。
暂停、停牌与陈旧行情会阻断新增风险，不能消除跳空穿仓。
夜盘与开盘跳空
真实收盘参考价用于夜盘风险计算，用户自行议定权利金。卖方新单按上下 40% 跳空加缓冲冻结初始保证金；持仓页展示抵押及建议补足金额。
夜盘截止下一交易日 09:15。开盘取得有效实时价后重估并检查强平；更大跳空仍可穿仓，欠款记在对应卖方，平台手续费账户不补偿。
行权与价格有效性
夜盘可挂单和成交，不能用旧收盘价执行单方面美式行权或强平；双方协议平仓需共同签名。
收盘时间与上链时间分别记录。数据不可验证、汇率过期或长假超过 96 小时，停止夜盘新增风险。撤单、追加抵押与偿债仍可执行。
行情与 Oracle
实际来源观察与链上已发布价格分别展示，采集时间不替代数据源时间。
| 标的 | 来源价 | 来源时间 / 上海 | 状态 | 来源 | 历史波动率 |
|---|
价格来源
个股参考价来自腾讯证券公开报价；交易日历与历史收益波动率由 AKShare 采集，人民币兑美元来自 Frankfurter / ECB。
历史波动率是实际历史计算值，不能当作市场隐含波动率。链上期权标记价由发布者计算与签署，不取任意最后成交。
Oracle 门槛
有效交易日和时段、来源价最长 30 秒、真实 FX 来源日期、授权发布者 2/3 签名。无来源、无日历或超时则禁止发布交易价格。
本地两个发布密钥不代表两家独立数据机构。AKShare / 公开行情也不是交易所签名 Oracle，testnet 数据来源与信用假设须保留。
合约规则
收益与费用
Put：max(K − S, 0) × 股数 × 锁定 FX
看涨不设赔付上限。每方按成交权利金收取 0.1% 手续费；网络费与账户租金另计。
美式由当前买方在有效窗口提前行权；欧式到期按已确认收盘价结算。CFD 不交割股票，没有分红和投票权。
验证状态
正在核验程序部署。
未接入的能力：链上全局最佳价格 / 时间优先强制验证、公司行动调整、最终价争议解除、组合保证金、多签协调 UI。
这些缺口需要完成后才能投入真实资金。testnet SPL 代币无实际价值。